胜亿优配美国免除部分“对等关税”！谁被错杀？一批龙头最新披露！

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　　近一周机构调研个股数量有210多只，立讯精密调研机构数最多。

　　据CNBC等美国媒体4月12日最新消息，根据美国海关的最新指南，智能手机和电脑将不受特朗普政府的“对等关税”政策的影响。

　　新的关税指南还包括对其他电子设备和零部件的豁免，包括半导体、太阳能电池、平板电视显示器、闪存驱动器、存储卡以及用于存储数据的固态硬盘等。有报道称，本次关税豁免适用于所有受特朗普所谓“对等关税”影响的国家。

　　国盛证券认为，美国对于以苹果链为主的消费电子和以英伟达链为主的AI算力链进行关税豁免，表明在技术生产要求高的环节的不可或缺性，也说明其无法接受产业链全面脱钩对经济带来的重创。与此同时，具备国际化布局的企业，在面对关税不确定性问题时，会更加从容胜亿优配，受到的冲击更小。

　　业内人士也表示，本周跌势凶猛的消费电子产业链和英伟达产业链可能被错杀。近期的调研记录相关龙头股也透露了此前关税的影响。

　　这些龙头披露关税影响

　　立讯精密有500家机构调研，其中包括102家基金公司、67家证券公司、105家私募、47家保险、33家海外机构等。对于美国对全球其他国家尤其是东南亚国家加征关税的影响，立讯精密表示公司国内制造的只有很少一部分成品出口到美国，这部分略有影响。公司会观察未来关税落地情况，相信客户会要求将这部分出口美国的产品移到相对关税比中国低的地方，这会带来一些挑战。

　　另外关于增加的关税成本是否会由供应链客户和终端消费者共同承担，若承担，比例大概是怎样的这一问题，公司表示一直以来胜亿优配，按照常规贸易规则，所有硬件制造厂商都不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是硬件供应商需要考虑的。客户一直以来都会协同供应商提升竞争力，在这个过程中选择更合适的合作伙伴。过往遇到关税问题，都没有出现客户让供应商承担关税的情况。

　　安克创新也谈到了关税的影响，公司表示关税加征主要影响成本端，但公司拥有良好的毛利率和较强的品牌黏性，与用户连接紧密，因此内部对未来的展望并未过度悲观。实际上，自2022年起，公司就已经考虑过未来可能面临的极端情况，并开始为可能出现的变化制定预案。因此，当这些不利因素真正出现时，公司已做好充分准备，按既定规划稳步推进各项工作。

　　有机构问到除了产能转移和价格调整之外，公司还有哪些应对关税的手段和措施。

　　安克创新表示，首先，提升核心竞争力是最关键的措施。公司将通过极致创新、持续投入研发和提升品牌影响力，强化产品创新力，增强与消费者的链接，提高品牌议价权和溢价能力，保障自身在市场竞争中持续处于优势地位。

　　其次，持续开展全链条降本增效。公司将进一步优化产品设计和过程管控，通过优化供应链管理与规模效应，在不降低品质前提下降低产品生产成本。最后，探索新兴市场增量，分散区域政策风险。

　　水晶光电、沪电股份、鹏鼎控股等个股透露关税影响

　　水晶光电表示，在直接影响方面，由于公司在产业链中属于上游，公司的量产产品基本没有直接出口到美国，目前直接出口美国的仅是打样产品，打样也是因为公司和北美大客户的创新性技术研发。目前这些打样费用在公司的营收占比极低，因此基本上没有受到关税的直接影响。在间接影响方面，大家关心的主要是产品价格、销量和未来成长性的问题。关于价格，截至目前，公司未收到核心客户由于关税政策调整带来的订单计划、价格调整的信息。

　　沪电股份称2024年公司直接出口至美国的营业收入占比低于5%，公司产品主要出口至东南亚地区，按照过往的行业惯例公司出口产品并不承担关税。目前PCB行业的主要产地集中在亚洲地区，均在贸易争端牵涉范围内，公司主要竞争对手中仅TTM在美国本土有部分产能。在美国本土扩充PCB产能的难度极大，公司也没观测到有同行面向公司产品的主要应用领域在美国本土积极扩充产能的计划。

　　鹏鼎控股称公司虽然外销比例较高，但几乎没有直接对美销售。公司产品均交货至国内及位于亚洲地区的下游组装厂，同时，公司的原物料采购大部分来自亚洲地区，从美国本土直接采购的占比也较低。因此，目前来看，本次关税事件对公司尚无直接影响。公司同时表示将密切关注相关形势变化，积极保持与客户的沟通，与客户协商最优解决方案。

　　调研股市场表现

　　从市场表现来看，近一周机构调研股平均下跌5.98%。沃顿科技、广百股份、国航远洋、岭南控股、燕塘乳业等个股涨幅居前。广百股份在调研中表示，公司将把握政策机遇和行业发展趋势，围绕内涵式高质量发展这个中心，通过打造新质商品力、新质供应力、新质营销力、新质服务力、新质品牌力胜亿优配，着力推动公司的品质化发展，提升公司专业核心竞争力，具体包括强化采购招商专业度、升级供应链、优化升级门店及购物中心、提升服务品质、搭建数智运营管理平台，全面提高门店运营管理效率等措施。